12月12日周四美股盘后，博通发布了截至11月3日的公司第四财季财报，由于刚结束的财年AI收入同比增长220%达到122亿美元，且下一财季营收指引符合预期，盘后一度涨近5%。
不过，第四财季的调整后净营收140.5亿美元，略逊于预期的140.8亿美元，外加稍早有报道称，苹果iPhone和居家设备接近用自研无线芯片取代博通的供应，博通盘后涨幅再度收窄。
但其CEO在分析师电话会上强调“未来三年，AI芯片的机会很大”，并预测该公司“AI半导体业务（带来营收）将超过其他业务”之后，博通盘后重新迅速走高至涨15%，带动美光科技盘后涨超1%，英伟达涨0.7%，台积电ADR涨0.8%，AMD涨0.6%，恩智浦则跌超0.4%。
以下是博通2024财年第四财季的财报要点：
1）主要财务数据
营收：同比增长51%至140.54亿美元，市场预期140.8亿美元。
净利润：GAAP项下为43.24亿美元，非GAAP项下为69.65亿美元。
每股收益：调整后的非GAAP每股摊薄收益为1.42美元，高于分析师预期的1.38美元。
现金情况：当季经营活动产生的现金为56.04亿美元，资本支出为1.22亿美元，自由现金流为54.82亿美元且占收入的 39%。
股东回馈：季度普通股股息较上一季度增加11%，至每股0.59美元。
2）分业务数据
半导体部门：第四财季的部门收入同比增长12%至82.3亿美元。
基础设施软件部门：当季收入同比增长196%至58.2亿美元。
3）业绩指引
营收：截至明年2月的2025财年第一财季营收预计146亿美元，同比增长22%，基本符合分析师预期的146.1亿美元。
利润：下一财季调整后EBITDA预计在营收中占比66%，较2024财年第四财季高出一个百分点。
4）全财年数据
营收：2024财年营收同比增长44%至创纪录新高的516亿美元。
AI收入：全财年同比增长220%至122亿美元，驱动半导体业务的收入创新高至301亿美元。
利润：调整后 EBITDA同比增长37%，达到创纪录新高的319亿美元。
博通2024财年总营收、利润和半导体收入齐创新高，看好近几年定制AI芯片需求
在财报声明中，博通公司总裁兼首席执行官Hock Tan表示，在创纪录的2024财年营收中，基础设施软件部门的收入增至215亿美元，得益于成功整合VMware；同创新高的半导体业务收入中有122亿美元来自AI收入，主要得益于领先的人工智能XPU和以太网网络产品组合。
博通首席财务官Kirsten Spears称，2024财年不包括重组的自由现金流强劲，达到219亿美元。基于 这一增加的现金流，公司将2025财年的季度普通股股息提高11%至每股0.59美元：
“2025财年的目标是年度普通股股息为每股2.36美元，这将创下了公司历史新高，也是自2011财年开始派发股息以来第十四次连续提升年度股息。”
周四有消息称，苹果自研无线芯片将投放到2025年发布的新品，苹果iPhone和居家无线设备的芯片接近从博通供应切换到自研产品，苹果自研无线芯片内部代码为Proxima，2026年将投放到iPad和Mac。
对此，博通CEO在财报电话会上回应称，该公司与苹果处于持续数年的合作承诺中，预计2027年市场对定制款AI芯片的需求规模为600亿至900亿美元。而且，在AI芯片方面，博通有两家额外的超级（计算）客户，预计新客户将在2027年之前带来收入。
市场看好博通受益于AI基建投资需求，对抗英伟达为超大规模云供应商定制芯片
有分析指出，通过斥资690亿美元收购云计算公司威睿（VMware），博通已经从芯片制造商拓展为“科技集团”，并跻身芯片行业市值最高的公司之一，而且成为“AI基建投资”的受益股。博通软件部门收入规模与半导体业务相差不远，使得其财报指引成为整个科技行业需求的风向标。
博通的最新财报还显示，对人工智能计算的需求正在抵消其他领域的放缓。公司CEO坦言，AI半导体业务的收入将超越其他业务，例如非AI的芯片收入会在2025财年第一财季下滑。
虽然博通周四收跌超1%，但2024年迄今累涨超60%，投资者蜂拥涌入该股，借此押注云供应商们对博通定制人工智能芯片和网络设备的需求旺盛，这些产品都对生成式AI的基建投资有利。
还有分析称，大型科技公司一直在竞相减少依赖英伟达昂贵且供应受限的人工智能芯片，从而帮助博通为超大规模云供应企业（hyperscaler）生产先进的定制AI芯片：
随着企业加倍投资生成式AI的基础设施，对博通网络芯片（networking chips）的需求也在增加，这些芯片有助于传输ChatGPT 等AI应用程序所使用的大量数据。
尽管博通面临来自英伟达以太网类Infiniband产品的激烈竞争，但博通仍然受益于AI数据中心的扩张，因为它是最大的先进网络设备（networking equipment）提供商之一。
数据中心供应商依靠博通的定制芯片设计和网络半导体来构建其AI系统。
此外，博通还销售汽车、智能手机和互联网接入设备的零部件，其进军软件领域的产品包括大型计算机、网络安全和数据中心优化产品等。
文章来源：华尔街见闻
