特朗普官宣重大 AI 项目，计划斥资 5000 亿美元，甲骨文、英伟达、Arm 股价全线上涨。
美东时间 21 日周二晚，特朗普宣布星际之门项目，消息传出后，美股科技股隔夜集体上涨，甲骨文、英伟达等公司股价均出现明显上扬。
截至当日收盘，甲骨文涨 7%，英伟达涨 2%，Arm 涨 4%，跑赢主要科技 ETF（XLK）和标普 500 指数。
投资超千亿、巨头合并 “放开干”
华尔街见闻此前提及，“星际之门” 项目计划由 OpenAI、软银和甲骨文成立名为 Stargate 的合资企业，以共同大力投资 AI 基础设施，预计启动资金为 1000 亿美元，4 年内投资规模增至 5000 亿美元。
据媒体报道，在上任前夕，特朗普公开表示将为 “有很多钱的人” 投资 “AI 工厂” 铺平道路，以便为数据中心提供电力；Meta 首席执行官扎克伯格、亚马逊创始人贝佐斯等科技巨头高管出席了特朗普周一的总统就职典礼；而特朗普上任后的首批举措之一就是撤销了拜登时期的 AI 行政令。
这意味着，和拜登不同，特朗普上任后对 AI 的态度十分积极，不仅让企业 “放开干”，还大举拉投资。
OpenAI 的首席财务官 Sarah Friar 表示，在技术和人工智能方面，特朗普政府已经表现出了 “真正的意愿”，并 “在经济方面处于非常领先的地位”。
有分析指出，“星际之门” 项目的推出或许标志着特朗普政府开始寻求与科技公司合作。谷歌 DeepMind 首席执行官德米斯·哈萨比斯 (Demis Hassabis) 周二在接受采访时表示：
“很明显，新政府将鼓励科技和科技发展。”
“政府正在从真正了解前沿动态的人们那里获取建议。”
对三家公司而言有何意义？
还有分析认为，作为本次项目的主导方，OpenAI 可以通过合作获取大量数据中心算力资源，甲骨文有望成为关键基础设施提供商，获得更多订单，软银则凭借 “财力” 获得这个重大项目的 “入场券”。
甲骨文创始人拉里·埃里森（Larry Ellison）在白宫发言时提及，在 “星际之门” 项目正式宣布之前，甲骨文就一直在和 OpenAI 以及软银合作。瑞穗分析师 Siti Panigrahi 在给客户的一份报告中表示：
“这对甲骨文来说是一个重要的机会，它可能成为这项大规模投资的关键基础设施提供商。”
软银 CEO 孙正义在白宫发言时表示，他上个月曾承诺在美国投资 1000 亿美元，而特朗普当时建议他将投资翻倍。如今，这一数字已经增加到 5000 亿美元。
OpenAI 创始人兼 CEO 奥特曼也表示：
“我很高兴我们能在美国做到这一点。我认为这将是这个时代最重要的项目。”
广发：“星际之门” 成为美国 “国家项目”，凸显 AI“极度重要”
广发证券认为，Stargate 成为美国 “国家项目”，体现了 AI 发展的极度重要性。四年 5000 亿美元的资本开支平均到每年是 1250 亿美元（2025 年为 1000 亿美元），作为类比，微软、谷歌、meta 和亚马逊 2024 年的资本开支之和（包括非 AI）仅为 2200 亿美元左右。
广发证券认为，该项目虽为特朗普就职以来在科技领域一大 “政绩”，但执行落地概率较高。预计 Stargate 将会拉动光、铜、数据中心互联（DCI）、德州当地电力资源/储能系统/小反应堆、液冷系统、服务器电源等市场继续扩容。
就合并后的企业架构而言，广发预计，软银和 OpenAI 是 Stargate 的主要合作伙伴，软银负责财务，OpenAI 负责运营；Arm、味润、英伟达、甲骨文和 OpenAI 是关键的初始技术合作伙伴。
文章来自长桥证券，作者：华尔街见闻
