2月21日，蜜雪集团于2月21日至2025年2月26日招股，公司拟全球发售1705.99万股H股，其中，香港发售占10%，国际发售占90%，另有超额配股权15%。每股发售价202.5港元，每手100股，预期H股将于2025年3月3日(星期一)上午九时正开始在联交所买卖。
申购阶梯：
每手100股，入场费20454.22港元。
乙组门槛为25000股，申购所需资金约511.36万港元。
公司是一家领先的现制饮品企业，聚焦为广大消费者提供单价约6元人民币(约1美元)的高质平价的现制果饮、茶饮、冰淇淋和咖啡等产品。我们旗下有现制茶饮品牌“蜜雪冰城”和现磨咖啡品牌“幸运咖”。截至2024年9月30日，我们通过加盟模式发展的门店网络拥有超过45,000家门店，覆盖中国及海外11个国家。于业绩记录期内，我们的收入主要来自根据加盟模式向加盟商出售门店物料(包括食材及包材)和设备，而在地理位置上，我们主要聚焦于中国，来自海外的收入较少。于2023年及截至2024年9月30日止九个月，我们的门店网络分别实现饮品出杯量约74亿杯及71亿杯。根据灼识咨询的报告，按照截至2024年9月30日的门店数计，我们是中国及全球最大的现制饮品企业。按照2023年的饮品出杯量计，我们是中国第一、全球第二的现制饮品企业。按照2023年的终端零售额计，我们亦是中国第一、全球第四的现制饮品企业，我们在中国及全球的市场份额分别约为11.3%及2.2%。
于2021年、2022年、2023年以及2024年前九个月，我们的门店网络分别实现了约228亿人民币、307亿人民币、478亿人民币及449亿人民币的终端零售额，根据灼识咨询的报告，于2023年，我们是中国最大的现制饮品企业。业绩记录期，我们的财务表现亮眼，在巨大的规模基础上依然实现强劲增长、优异盈利和充裕的现金流量。于2022年、2023年以及2024年前九个月，我们分别实现了136亿人民币、203亿人民币及187亿人民币的收入，同比增长31.2%、49.6%及21.2%。于2022年、2023年以及2024年前九个月，我们的净利润分别为20亿人民币、32亿人民币及35亿人民币，同比增长5.3%、58.3%及42.3%。我们持续创造经营活动现金流量净流入，在2021年、2022年、2023年以及2024年前九个月分别为17亿人民币、24亿人民币、38亿人民币及51亿人民币。
公司已与基石投资者M&G Investments (英卓投资管理)、 HongShan Growth、 Persistence Growth Limited、HHLR Fund, L.P、及 Long-Z Fund I, LP订立基石投资协议，基石投资者已同意按发售价认购可以总金额2亿美元(约15.58亿港元)购买的若干数目的发售股份。
本公司认为，基石配售将有助提升本公司形象，并展示出该等投资者对我们的业务和前景充满信心。本公司在过往融资、在日常运营过程中通过本集团的业务网络，或在全球发售若干包销商的引荐下结识各基石投资者。
按发售价每股发售股份202.50港元计算，我们估计自全球发售获得的所得款项净额将约为32.91亿港元。其中，约66%将用于提升我们端到端供应链的广度和深度;约12%将用于品牌和IP的建设和推广。我们将利用广泛的线上和线下布局，通过开展聚焦于我们家喻户晓的品牌和超级IP的多维度、全渠道的品牌和市场推广活动，进一步提升我们的品牌价值和品牌知名度;约12%将用于加强各个业务环节的数字化和智能化能力;及约10%将用于营运资金和其他一般企业用途。
