盘前市场动向
1. 3 月 20 日 (周四) 美股盘前,美股三大股指期货齐跌。截至发稿,道指期货跌 0.29%,标普 500 指数期货跌 0.35%,纳指期货跌 0.50%。
2. 截至发稿,德国 DAX 指数跌 1.47%,英国富时 100 指数跌 0.18%,法国 CAC40 指数跌 1.01%,欧洲斯托克 50 指数跌 1.04%。
3. 截至发稿,WTI 原油涨 0.49%,报 67.24 美元/桶。布伦特原油涨 0.38%,报 71.05 美元/桶。
市场消息
通胀担忧加剧,美股能源股重获投资者青睐。随着通胀担忧加剧,投资者开始买入石油和天然气生产商的股票,使得这类股票在过去两年大幅跑输美股大盘后 “重获新生”。数据显示,虽然油价今年以来累计下跌了约 6%,但美股能源股目前是标普 500 指数 11 个板块中表现最好的——今年迄今上涨了近 8%,而标普 500 指数同一时期内下跌了近 4%。通胀环境下,包括能源 (石油、天然气、煤炭) 和金属在内的资源类股票往往会受到青睐,因为这些资源的价格往往与全球经济形势和通胀水平密切相关——在通胀预期上升时,市场对资源的需求增加,同时生产成本也可能上升,从而推动资源产品价格上涨。此外,资源的实物属性也使其成为抵御通胀的有效工具。值得一提的是,能源板块仍是市场上最便宜的板块之一,估值高昂的科技股的低迷表现正促使投资者寻找更有价值的标的。
熟悉剧情再现!特朗普隔空喊话美联储:降息!特朗普在社交媒体上发文称,美联储应该降息。在官员们权衡其关税举措的经济成本之际,他与美联储意见再次相左。特朗普在第一个任期内多次向美联储施压,要求其降息。特朗普在美联储问题上一再发出模棱两可的信息——有时呼吁降息,有时又拒绝干预。周三早些时候,特朗普的国家经济顾问凯文·哈塞特向记者强调,总统和白宫官员 “非常尊重美联储的独立性”。即便如此,他还是向记者明确表示,他不同意美联储的增长预测,他预计美国经济将增长 2.5%。美联储官员目前预计经济将增长 1.7%。
穆迪首席经济学家:美国经济衰退的风险 “高得令人不安”。穆迪首席经济学家马克·赞迪 (Mark Zandi) 表示,随着市场对特朗普总统的关税议程做出反应,他认为经济衰退的风险 “高得令人不安”。赞迪称:“经济衰退的风险高得令人不安,而且还在上升。虽然我认为概率不到 50%,但这确实取决于总统,取决于他在这件事 (指关税政策) 上的举措。” 赞迪表示,他认为如果特朗普继续推进他的关税计划,包括对其他国家实施对等关税,并且这些关税持续三到五个月,那就足以 “将经济推向衰退”。他补充称,他怀疑特朗普及其政府在某个时候会对关税问题说 “够了”。但他提醒道:“我这么说并没有十足的把握。而且经济衰退的风险确实很高。”
美联储降息预期点燃黄金狂飙!金价首破 3050 美元创历史新高。受美联储年内两次降息暗示刺激,国际金价周四突破历史新高。现货黄金日内早些时候触及 3055.96 美元/盎司的历史新高,现报 3031.21 美元/盎司;COMEX 黄金期货现报 3038.36 美元/盎司。市场分析认为,在美联储政策转向预期与全球地缘政治风险双轮驱动下,黄金有望继续挑战更高价位,但需警惕获利盘回吐可能带来的波动。投资者需密切关注美联储会议纪要中有关降息路径的更多细节。
特朗普关税 “蝴蝶效应 “推高铜价破万元大关!全球贸易现抢运潮。特朗普针对工业金属的贸易保护政策再度引发市场巨震。随着其对铜进口展开调查的消息持续发酵,全球铜价近日突破每吨 10,000 美元的关键心理关口,伦敦金属交易所 (LME) 期铜价格周四盘中触及 10,040 美元/吨,创下近四个月新高。巨大价差刺激全球贸易商开启 “搬运模式”,据行业估算,超过 10 万吨铜正涌向美国港口。托克集团、嘉能可等大宗商品巨头已从亚洲紧急调拨库存,这种 “铜材大迁徙” 加剧了全球供应链紧张。分析人士警告,若关税落地,不仅将推高美国制造业成本,更可能引发全球铜材定价体系重构。
个股消息
特朗普猛挥 “关税大棒”,英伟达 (NVDA.US) 计划耗资数千亿美元购美国产芯片。根报道,英伟达计划在未来四年内斥资数千亿美元采购美国本土制造的核心芯片产品以及广泛的消费电子或高端电子设备。该公司首席执行官黄仁勋在采访中称,这对英伟达的供应链来说是芯片供应链韧性方面迈出的重要一步。
“芯片巨头联手救英特尔 (INTC.US)” 真是 Fake News? 台积电 (TSM.US) 与英伟达双双否认收购。此前不断有媒体报道称,台积电已向英伟达、AMD 以及博通等芯片巨头提议投资于一家大型合资企业,该合资企业将全面收购并经营英特尔旗下的芯片制造工厂。不过,台积电董事刘镜清昨日向媒体表示,台积电董事会从未讨论过接手英特尔芯片制造部门的事情。英伟达 CEO 黄仁勋也在 GTC 大会新闻发布会上表示,该公司未被接洽关于收购英特尔股份的所有相关事宜。
欧盟再掀反垄断风暴!谷歌 (GOOGL.US)、苹果 (AAPL.US) 陷监管与关税夹击。欧盟针对美国科技巨头的监管力度持续升级。欧盟反垄断机构宣布对谷歌和苹果正采取措施展开反垄断调查。欧盟指控谷歌违反《数字市场法》(DMA),并责令苹果开放生态系统以满足互操作性要求。具体而言,欧盟指出谷歌搜索存在 “自我偏好” 行为,即将 Alphabet 自身的服务优先展示,打压竞争对手的产品和服务,这种行为在 DMA 框架下属于非法。与此同时,苹果被要求允许第三方耳机、智能手表等设备与 iPhone/iPad 无缝连接,并向开发者开放更多系统功能接口。而特朗普则威胁要对欧盟征收关税,并指责其对美国科技企业进行 “海外勒索”。
埃森哲 (ACN.US) Q2 业绩超预期,上调全年盈利指引。财报显示,埃森哲 Q2 营收为 166.6 亿美元,略高于分析师预期的 166.2 亿美元;摊薄后每股收益为 2.82 美元,高于分析师预期的 2.78 美元。该公司预计,2025 财年 Q3 营收将在 169-175 亿美元之间,分析师预期为 172.1 亿美元。该公司还预计,全年每股收益为 12.55-12.79 美元 (此前预期为 12.43-12.79 美元),分析师预期为 12.71 美元。
BIGO 付费用户数量下降,欢聚 (YY.US) 四季度营收不及预期。财报显示,欢聚第四季度营收为 5.49 亿美元,上年同期为 5.7 亿美元,不及市场预期的 5.55 亿美元;非公认会计准则下,每股 ADS 收益为 1.77 美元,上年同期为 0.97 美元,高于预期的 1.02 美元。按业务划分,第四季度直播收入为 4.224 亿美元,而 2023 年同期为 4.862 亿美元。下降主要由于 BIGO 的付费用户数量和 ARPPU 下降,以及公司对非核心音频直播产品的互动功能进行调整以增强合规性;其他收入为 1.27 亿美元,同比增长 51.9% ,这主要归功于广告收入大幅增长。截至发稿,欢聚周四美股盘前跌超 10%。
重要经济数据和事件预告
北京时间 20:30 美国 3 月费城联储制造业指数
北京时间 20:30 美国截至 3 月 15 日当周初请失业金人数
北京时间 22:00 美国 2 月成屋销售年化总数
业绩预告
周五早间:美光 (MU.US)、耐克 (NKE.US)、联邦快递 (FDX.US)
周五盘前:嘉年华邮轮 (CCL.US)、蔚来 (NIO.US)、名创优品 (MNSO.US)
文章来自长桥证券